ST三五:关于厦门三五互联科技股份有限公司请求向特定方针发行股票的审阅问询函的回

发布时间:2022-01-12 11:38:12  浏览次数:14次 来源:米乐体育手机版 

  贵所于2021年12月18日出具的《关于厦门三五互联科技股份有限公司请求向特定方针发行股票的审阅问询函》(审阅函〔2021〕020311号)(以下简称“问询函”)已收悉。依据贵所要求,厦门三五互联科技股份有限公司(以下简称“三五互联”、“上市公司”、“发行人”或“公司”)组织东海证券股份有限公司(以下简称“保荐组织”)、北京市金杜律师事务所(以下简称“律师”或“发行人律师”)、华兴管帐师事务所(特别一般合伙)(以下简称“管帐师”)等中介组织对问询函中所提问题逐项核对,详细回复如下,请予审阅。

  一、如无特别阐明,本回复陈述中的简称或名词释义与《厦门三五互联科技股份有限公司2021年向特定方针发行股票征集阐明书》中的相同。

  1.发行人扣非净赢利接连三年为负,2019年和2020年度审计陈述定见类型均为带“与继续运营相关的严峻不承认性”事项段的无保留定见。发行人宣布的 2020年报存在管帐过错,这以后进行了更正及追溯调整,调增归母净赢利2,497.45万元。依据申报材料,发行人主运营务包含为中小企业供应软件运用及服务,游戏事务、移动通讯转售事务以及房子租借事务,最近一期房子租借事务收入占运营收入比重为9.62%。

  请发行人弥补阐明:(1)分事务类别阐明各项事务的职业竞赛情况、同职业可比公司成绩情况、公司产品商场份额、首要客户及安稳性、在手订单情况、本钱费用操控情况等,阐明发行人多项事务运营收入下滑、公司净赢利继续为负的原因,发行人职业竞赛力及地址的商场环境是否发生严峻晦气改动,运营情况是否有所改进,已采纳及拟采纳的进步继续运营才干办法及有用性;(2)发行人2020年年报存在管帐过错,且调整的归母净赢利占比较高,阐明发行人是否存在《注册办法》第十一条第(二)项规矩的不得向特定方针发行股票的景象;(3)阐明最近一年一期房子租借收入和其他收入是否归于与主运营务无关或不具有商业本质的收入及判别依据,结合《深圳证券买卖所创业板上市公司事务处理攻略第13号》等规矩剖析阐明是否存在因成绩下滑或运营收入扣除事项导致财政方针未达标的退市危险。

  一、分事务类别阐明各项事务的职业竞赛情况、同职业可比公司成绩情况、公司产品商场份额、首要客户及安稳性、在手订单情况、本钱费用操控情况等,阐明发行人多项事务运营收入下滑、公司净赢利继续为负的原因,发行人职业竞赛力及地址的商场环境是否发生严峻晦气改动,运营情况是否有所改进,已采纳及拟采纳的进步继续运营才干办法及有用性

  (一)分事务类别阐明各项事务的职业竞赛情况、同职业可比公司成绩情况、公司产品商场份额、首要客户及安稳性、在手订单情况、本钱费用操控情况

  (1)企业邮箱、网络域名和网站建造等传统事务职业竞赛情况、同职业可比公司成绩情况、公司产品商场份额

  公司的传统事务包含网站建造、企业邮箱及网络域名等互联网归纳事务,公司是依托自主研制的运用软件体系,经过SaaS办法要点面向中小企业客户,供应企业邮箱、电子商务网站建造、网络域名和作业主动化体系等软件产品及服务的专业供应商。

  企业邮箱商场经过多年的展开,现已进入较为老练的展开阶段,互联网巨子进场进一步加重竞赛剧烈程度。现在,该商场干流服务商除了三五互联外,还包含腾讯、阿里、网易、二六三、新网数码等。腾讯在2019年铺开免费企业邮箱的人数约束,招引了许多低频的企业邮箱运用者,抢占了部分商场空间;阿里企业邮箱依托阿里云途径的商场优势,采纳搭售、买送等办法,在用户规划上也坚持了较高的添加。腾讯和阿里选用价格竞赛战略,对其他企业邮箱服务商有较大冲击。

  到2020年末,我国公有云企业邮箱的企业客户数量大约为401万家,并将继续添加,估量 2021年末我国公有云企业邮箱的企业客户规划大约为 450.3万家。到2021年9月底,公司企业邮箱域个数近4万个,商场份额为1%左右。

  从域名注册服务组织商场格式来看,域名从业组织商场会集度较高,TOP10从业组织遍及坚持优势位置。到2020年末,已有166家域名注册服务组织获准按相应的域名注册服务项目供应服务,首要会集在北京、浙江、广东、福建和上海五个省市,组织数量算计占全国总数的67.5%。gTLD域名注册量排名前五和前十位的域名注册服务组织商场规划别离占我国gTLD域名注册商场的83.4%和93.1%。新gTLD域名注册量排名前五和前十位的域名注册服务组织商场规划别离占我国新gTLD域名注册商场的92.2%和97.3%。域名注册服务组织中,阿里云、西维数码和新网数码别离在全球gTLD域名注册服务组织TOP20榜单排名第二、第十七和第二十位,算计占全球gTLD域名注册商场7.1%份额;阿里云、西维数码和帝思普别离在全球新gTLD域名注册商场服务组织TOP20榜单排名榜首、第七和第十八位,算计占全球新gTLD域名注册商场20.2%份额。

  到2021年9月底,公司域名数量为313,494个,会员数量为38,935个。现在,公司gTLD商场份额为1.3%,新gTLD商场份额低于1%。

  网站建造事务包含网页规划和主机事务。关于有网站建造需求的客户而言,一方面需求网页规划以进步企业形象,另一方面也需求主机以供应空间贮存和拜访。近几年来,跟着互联网网站的不断添加,网站建造职业事务一向呈快速上升气势。一般情况下,网站建造事务能够分为职业(专业)网站建造、企业网站建造和个人网站建造。国内建站企业数量许多,其规划大小不一,技能水平良莠不齐。干流建站企业除了三五互联外,还有凡科股份、中企动力、美橙科技等。

  陈述期内,公司的网站建造事务在政府、事业单位、学院、企业、媒体等职业用户中展开了许多有代表性的大客户。其间,定制建站客户首要以大中型客户为主,首要为特步(我国)有限公司、金龙客车、鸿星尔克和厦门航空等知名企业;智能建站客户首要以各行各业中小企业客户为主,现在站点数量为7,947个,客户数量为6,065个。

  因为网站建造职业中存在很多的当地性服务商、小网络公司、作业室等难以核算到的服务商,没有第三方研讨组织的分厂商陈述,所以无法核算公司商场份额和商场排名数据。

  公司传统事务首要服务于中小企业客户,对应企业数量许多,单体客户金额较小,不存在对公司影响较大的客户。公司供应的服务为阶段性、非继续性的,传统事务单一客户粘性较差。

  公司传统事务产品、服务的办法全体上交给时刻短,具有必定即付性特征。公司依据中小企业客户需求,快速呼应并供应服务,事务来历首要是依赖于不断新增的中小企业客户,该事务办法抉择了在手可施行的订单数量较少。

  公司的传统事务毛利率较为安稳,陈述期内均坚持在60%以上。传统事务的运营本钱首要是域名收买本钱、服务器折旧和IDC本钱,而这些本钱跟着事务的添加相对固定,其添加份额会低于收入的添加份额。从本钱与收入的相关度看,除网络域名收买本钱会随事务量的添加而相应添加外,企业邮箱和网站建造事务的本钱相对固定。

  2020年度,公司经过对邮件存储技能优化,进步存储功率,一起经过兼并机柜、企业上云,对邮件、网站的存储办法、存储办法等优化,下降存储本钱。

  游戏职业商场份额高度会集,前五大游戏企业市占率由2015年的55%左右增至2020年的84%。其间,腾讯市占率为56%,2020年完结收入1,561亿元,排名第二的网易游戏(市占率19.6%)营收546亿元,排名这以后的三七互娱、世纪华通、完美世界等收入在百亿元。

  2020年,国内网页游戏产品开服量削减,商场实践出售收入仅为76.08亿元,比2019年削减了22.61亿元,同比下降22.9%。

  陈述期内,公司产品首要依托运营协作商腾讯,依托腾讯途径的海量数据继续运营。现有产品从2013年接连上线后,公司与腾讯协作杰出,客户联系安稳。

  联合运营办法下,公司与腾讯签定结构协议,两边协作进行联合运营游戏产品,公司依据约好份额获得收入,不存在在手订单情况。自主运营办法下,游戏玩家在公司自主运营途径进入游戏充值消费,公司在游戏玩家充值消费时确认为运营收入,也不存在在手订单情况。

  公司游戏事务现在首要以两款网页游戏产品《城防三国》和《战役霸业》的运营为主,这两款页游产品已进入生命周期后期。鉴于近年商场格式改动大,现在,公司游戏事务的全体运营战略为稳中求展开。尽管《城防三国》和《战役霸业》两款游戏新增用户少,低等级的付费用户也在丢失,但沉积下来的中心玩家忠诚度高。公司在继续不断添加新玩法和活动,加强客服作业的服务质量,及时反响优质玩家的需求,研制团队定时迭代版别,推迟中心用户的丢失和公司游戏事务收入的下滑趋势。公司游戏事务的运营本钱首要是运营的人工开销、云服务费开销等,因为这两款页游产品前期现已在运营商途径进行充沛曝光,公司从本钱效益考虑不再投入推行营销费用,以此操控公司游戏事务本钱费用的开销。

  移动通讯转售事务是指从事移动通讯转售事务的个别从根底电信运营商处购买移动通讯服务,从头包装成自有品牌后,出售给终究用户的移动通讯服务。因为从事移动通讯转售事务的个别本身没有电信网络资源,而是经过购买根底电信运营商的网络接入容量或租借电信运营商的根底设施,对电信服务进行深度加工,继而以本身的品牌为用户供应服务,因而又被称为“虚拟运营商”。

  2012年6月27日,工信部下发《关于鼓舞和引导民间本钱进一步进入电信业的施行定见》,初次鼓舞民间本钱展开移动通讯转售事务试点。2013年1月8日,工信部起草了《移动通讯转售事务试点方案》(征求定见稿),试点期为2年,自试点发动的1年内,拟展开移动通讯转售事务的中资民营企业可向电信处理组织提出参加试点事务请求。2018年5月,工信部向15家企业公布移动通讯转售事务运营答应,15家虚拟运营商获得正式车牌,获批运营移动通讯转售事务。到本回复出具日,我国虚拟运营商算计为39家。

  2013年12月,公司获得移动通讯转售事务试点车牌。2018年4月28日,工信部发文抉择自2018年5月1日起,将虚拟运营商事务由试点转为正式商用。2019年3月,公司获得我国移动移动通讯转售事务正式车牌,公司于2019年5月获得我国电信移动通讯转售事务正式车牌。现在,公司别离与我国移动、我国电信签定了正式商用协作协议,我国移动、我国电信为公司供应中心网体系对接及码号资源。

  与发行人事务附近的同职业上市公司首要有朗玛信息、北纬科技,依据朗玛信息和北纬科技所宣布的2020年年度陈述显现,前述两家公司均获得了移动通讯转售事务虚拟运营商车牌,运营移动通讯转售事务。

  到2021年9月底,全国移动通讯转售用户全体规划已达8,464万户,转售用户占全国移动用户的份额为5.2%。2021年前三季度移动转售职业累计收入约28亿元人民币(数据来历:工信部信通院)。到2021年11月末,公司移动通讯转售事务用户达152.33万户,公司2021年前三季度移动通讯转售事务累计完结收入3,358.80万元,商场份额缺少2%。

  公司移动通讯转售事务客户集体首要包含线下途径署理商、集团署理商、线上互联网署理商以及全国各地实名认证的企事业单位及个人。因为公司移动通讯转售事务出售战略和要点产品不同,公司挑选的署理商标准也会存在必定的差异,陈述期首要客户每年改动较大,安稳性较差。

  公司移动通讯转售事务在手订单首要满意途径署理商和集团署理商的订卡需求,因码号资源有限,订单无法实时全量满意,现在均选用提早付款预定的办法统筹订单。

  移动通讯转售事务本钱首要包含收买本钱及署理商分红,该部分本钱与收入同向改动。最近三年及2021年前3季度,公司移动通讯转售事务的出售本钱率在62.69%-74.76%区间动摇,均匀出售本钱率为70.59%;移动通讯转售事务费用首要包含固定费用和其他费用,固定费用首要包含人力本钱、运营场所场所租借费、财物的折旧与摊销。公司一直依照“处理从严、费用从紧”的准则,以各项事务本钱费用节约为要点,做好开源节流,使各项费用全体操控妥当,确保完结运营方针。

  公司的房子租借事务首要是指天津三五互联移动通讯有限公司工业园(以下简称“天津通讯工业园”)的房子租借。天津通讯工业园位于天津市沿海高新区华苑工业区(环外)海泰华科五路,于2017年7月竣工检验结转为固定财物,于2018年年头具有招商条件并开端逐步对外招商。天津通讯工业园总建筑面积为11.47万平方米,可对外租借面积为9.63万平方米。

  华苑工业园区归于国家自主立异示范区,华苑片区内相似工业园36个,除天津通讯工业园外,还有海泰BPO、华鼎智地、海泰立异基地、才智山、普天立异园等,均为对外招商的写字楼、厂房。别的,华苑工业园区还有一些已建成还没有正式对外招商的园区,包含360工业园、赛恩世界工业园、中海创工业园等,总租借面积近30万平方米。近两年来受疫情影响,已有部分中小微企业因疫情影响无法正常运营而关停。2021年度,华苑片区写字楼均匀租借率在70%左右,天津市区内甲级写字楼均匀租借率缺少70%。天津市沿海高新区华苑片区写字楼因地理位置、交通便当情况、周边工业配套、房子装饰程度的不同,其租金价格以及租借办法有所差异,租金底子处于1.0-2.6元/平/天的规划。

  天津通讯工业园建成初期为纯毛坯情况,招商有必定的难度。2020年度,天津通讯工业园装饰出部分房子后,其招商局势显着好转,知名度和影响力也在不断扩展。天津通讯工业园首要以生物医药、互联网职业为首要招商方针。到2021年9月末,天津通讯工业园已入驻企业达57家,较2020年度添加11家,代表性企业有天津金域医学检验一切限公司、天津大学医疗机器人研讨院、天津城建大学建筑规划研讨院有限公司、华域生物科技(天津)有限公司等。天津通讯工业园内租借单位大多是资质较为优秀的客户,租借情况相对安稳。到2021年11月,天津通讯工业园实践租借面积为5.62万平方米,租借率达58.40%。到本回复出具日,公司租借事务在谈客户有北京航天驭星科技有限公司(拟租借面积约0.23万平方米)、深圳天溯计量检测股份有限公司(拟租借面积约0.12万平方米)及其他零散小面积租借客户(拟租借面积算计约0.1万平方米),在谈租借面积达0.45万平米左右。

  天津通讯工业园首要运营本钱为固定本钱和改动本钱。其间,固定本钱首要由无形财物摊销、固定财物折旧、园区各维保开销等本钱和房产土地运用税以及财政费用组成,2021年度固定本钱相对安稳,不受园区租借率影响,与上一年度底子相等。改动本钱首要由电费、物业费、燃气费、装饰费、修补费等本钱以及中介费组成,改动本钱跟着园区入住率的添加而添加。

  (二)阐明发行人多项事务运营收入下滑、公司净赢利继续为负的原因,发行人职业竞赛力及地址的商场环境是否发生严峻晦气改动,运营情况是否有所改进,已采纳及拟采纳的进步继续运营才干办法及有用性

  陈述期内,公司传统事务运营收入占运营收入总额的比重别离为59.38%、44.59%、42.70%和41.15%,运营收入继续下滑首要要素如下:

  1)受新冠肺炎疫情影响,较多企业客户运营困难,并减缩企业信息化开销预算,对公司多项事务均有较大晦气影响;

  2)互联网巨子进场后采纳部分免费运用和贱价竞赛的战略,敏捷抢占商场份额,加重商场竞赛程度,削减了公司的事务收入;

  3)公司进行战略调整。一方面,公司调整组织架构,精简冗余组织,优化人员结构,裁撤分子公司及其相关人员,出售人员随之大幅削减,构成运营收入下降。近年来,公司刊出了佛山分公司、东莞分公司、无锡分公司、宝安分公司以及子公司泉州三五互联信息科技有限公司、姑苏三五互联信息技能有限公司等十九家分子公司,转让三五新能源、北京亿中邮、可乐蛙悉数股权。另一方面,公司调整出售战略,选用“不寻求出售额,而保毛利”的运营战略,也使得运营收入下降。

  游戏产品陈述期内出售收入别离为7,740.88万元、6,283.78万元、5,333.03万元和3,364.94万元,别离占当年运营收入的32.97%、21.80%、24.06%和23.72%,公司收入继续下滑首要因为页游商场萎缩,页游产品进入生命周期后期,而新品尚在研制调优阶段,未能线)移动通讯转售事务

  移动通讯转售事务陈述期内出售收入别离为1,214.36万元、8,614.31万元、5,598.36万元和3,358.80万元,别离占运营收入的5.17%、29.88%、25.25%和23.68%。移动通讯转售事务2019年较2018年添加较快,首要因为2018年担任其产品运营的子公司三五数字刚刚树立,2019年事务逐步走向正轨;2020年、2021年收入继续下滑首要因为商场竞赛加重、职业方针环境等影响导致。跟着越来越多新企业进入虚拟运营商范畴,职业商场竞赛逐步加重。一起,跟着国家对电信职业“提速降费”要求的不断深化及根底运营商之间的相互竞赛,相关事务资费的调整将对公司移动转售事务发生影响。移动通讯转售事务的敏捷展开也伴跟着电信欺诈等各类事情的添加,为防备冲击电信欺诈,工信部也接连发布多项要求及监管办法,首要包含对电信运营商在电信欺诈投诉方面的处理要求等,需求转售企业及时协作调整并完善事务办法、处理机制。职业监管的不断从严在必定程度上影响了转售事务的展开。

  公司的房子租借事务首要是指天津三五互联移动通讯有限公司工业园的房子租借,母公司房子租借收入首要系母公司运用暂时搁置的作业场所对外租借所得。天津三五互联移动通讯有限公司工业园于陈述期内别离完结收入 385.32万元、662.09万元、1,439.12万元、1,332.30万元,跟着天津通讯工业园的运营,该项收入逐步上涨。

  公司近三年一期继续亏本首要系计提道熙科技商誉减值预备以及天津通讯运营亏本所构成的,详细情况如下:

  2018年度,依据北京北方亚事财物点评事务所(特别一般合伙)出具的《厦门三五互联科技股份有限公司拟对兼并深圳市道熙科技有限公司构成的商誉进行减值测验项目触及的财物组可回收价值财物点评陈述》(北方亚事评报字[2019]第01-167号),到点评基准日2018年12月31日,经点评后深圳市道熙科技有限公司主运营务运营性财物构成的财物组可回收价值为29,084.98万元。经测验,公司收买道熙科技构成的商誉于2018年度应计提减值36,279.65万元。

  2019年度,依据北京中天衡平世界财物点评有限公司出具的《厦门三五互联科技股份有限公司以财政陈述为意图拟进行商誉减值测验所触及的深圳市道熙科技有限公司财物组组合可回收价值点评项目财物点评陈述》(中天衡平评字[2020]11010号),到点评基准日2019年12月31日,经点评后深圳市道熙科技有限公司主运营务运营性财物构成的财物组可回收价值为6,742.83万元。经测验,公司收买道熙科技构成的商誉于2019年度应计提减值22,294.65万元。

  2020年度,依据北京中天衡平世界财物点评有限公司出具的《厦门三五互联科技股份有限公司以财政陈述为意图拟进行商誉减值测验所触及的深圳市道熙科技有限公司财物组组合可回收价值点评项目财物点评陈述》(中天衡平评字[2021]11008号),到点评基准日2020年12月31日,经点评后深圳市道熙科技有限公司主运营务运营性财物构成的财物组可回收价值为1,729.06万元。经测验,公司收买道熙科技构成的商誉于2020年度应计提减值4,980.73万元。

  (2)天津通讯运营亏本的首要原因系:1)房子为毛坯情况,招商价格相对较低,园区项目知名度和影响力有限等原因影响租借率和租借单价,天津通讯租借收入无法掩盖折旧摊销和利息开销等本钱。2)2019年末,天津通讯工业园呈现减值痕迹,依据中天衡平点评出具的《厦门三五互联科技股份有限公司以财政陈述为意图拟进行财物减值测验所触及的不动产点评项目财物点评陈述》(中天衡平评字[2020]16017号),计提了该项财物组的减值预备2,382.64万元。

  近年来,因为收买道熙科技所构成商誉的继续计提减值和天津通讯运营亏本,必定程度上影响了公司的全体成绩。到2021年9月30日,道熙科技商誉账面价值已由原65,255.48万元减值至1,700.45万元,该事项对公司成绩带来的晦气影响逐步消除。此外,跟着天津通讯工业园的租借率及租借单价逐步进步,天津通讯的运营情况将会得到好转。全体而言,公司的运营情况已得到必定程度的改进。

  依据工信部《2020年软件和信息技能服务业核算公报》显现,2020年,我国软件和信息技能服务业呈现平稳展开态势,收入和赢利均坚持较快添加,从业人数稳步添加,信息技能服务加快云化展开,软件运用服务化、途径化趋势显着。2020年,全国软件和信息技能服务业完结事务收入81,616亿元,同比添加13.30%;完结赢利总额10,676亿元,同比添加7.80%。其间,信息技能服务完结收入49,868亿元,占全职业收入比重为61.10%;软件产品完结收入22,758亿元,同比添加10.10%,占全职业比重为27.90%。

  得益于国内企业精细化运营处理需求的添加,近年来企业级SaaS商场坚持较高增速。经过2018年的商场回温暖2019年增速小幅回落,2020年SaaS商场受疫情推动,增速再度上扬,2020年我国企业级SaaS商场规划为538亿元,同比添加48.70%,估量未来三年商场将坚持34.00%的复合添加率继续扩张。

  我国游戏职业起步虽晚,但展开态势迅猛,现已成为我国文明工业的主力军。依据我国音数协游戏工委发布的《2020年我国游戏工业陈述》《2021年1-6月

  我国游戏工业陈述》核算数据,到2021年6月末,我国游戏用户规划达6.67亿人,2020年、2021年1-6月我国游戏商场收入规划别离到达2,786.87亿元、1,504.93亿元,其间2020年收入规划较2019年同比添加20.71%,近3年复合增速相较于2014-2017年游戏大规划遍及的阶段虽有所放缓,但仍坚持在14%。

  跟着网络根底设施的优化晋级和新一代移动通讯技能的展开,网络付出特别是微信、付出宝等移动付出的快捷性、安全性、安稳性都有很大改进和进步,网络付出手法的日益丰厚带动了网络用户的网络消费。依据《第48次我国互联网络展开情况核算陈述》,到2021年6月,我国网络付出用户规划达8.72亿,占网民全体的86.3%。未来跟着游戏质量的进步,游戏玩家付费志愿逐步增强,有利于游戏职业盈余规划和质量进一步进步。

  一起,网络根底设施的不断优化晋级,加快了网络接入的宽带化建造,为游戏职业的技能进步供应了有力确保。跟着移动通讯技能的展开,5G技能的掩盖规划扩展和质量的继续进步,为手机用户供应了掩盖面广、信号强、网速快的移动互联网信息服务,为职业的久远展开供应了技能确保。

  2021年,我国将进入5G大规划安置和商用阶段。估量在构成商用规划后,运营商将敞开5G的商用转售。别的,2020年5月7日,工信部作业厅发布工信厅[2020]25号文《工业和信息化部作业厅关于深化推动移动物联网全面展开的告诉》,支撑移动转售企业展开移动物联网事务。跟着越来越多的产品联入网络,物联网产品和手机相同需求实名认证,需求得到安全保护,而虚拟运营商的布景较为多样,能够进行资源整合,发明性地供应物联网产品和处理方案。物联网商场规划满意大,竞赛空间满意多,未来能给企业带来更宽广的展开空间。

  公司是以直销办法为主的软件运营服务供应商之一,针对软件运营服务职业技能晋级快、客户需求差异大、产品对技能支撑和服务要求高档特征,公司具有一支规划较大的直销团队,构筑起了一个以公司本部为基地,辐射全国首要城市的营销服务网络,由此构成了更为严密的客户联系,进步了客户忠诚度,并可及时获取客户的反响信息,全面把握客户需求,洞悉商场先机。公司长时刻以来专心于企业信息化运营服务,在多年的运营进程中积累了丰厚的互联网服务运营阅历,构成了老练的互联网运营体系和运营文明,为用户供应了安稳、继续、高效的服务。

  公司已具有从入门级软件运用服务到处理类软件运用服务、从软件服务运用到与终端硬件产品有用结合的完好产品线,可满意国内中小企业客户信息化不同阶段的各项需求,为中小企业供应一揽子移动互联网运用处理方案。

  公司是国内首要霸占反废物邮件技能堡垒的互联网企业,首推64位智能反废物邮件体系和64位企业邮局。公司企业邮箱供应多种特征功用的一起,还具有安全、安稳、高效的长处。

  公司整合规划途径,发起专业化剖析考虑,主导个性化规划理念,致力于企业网站、品牌网站、电子商务网站、职业门户途径、归纳门户网站建造。公司的刺猬响站是智能化呼应式建站体系,完结电脑+平板+手机多屏合一,实在的一站式处理,具有跨途径兼容、便利保护、节约本钱、主动化排版、便于推行、下降运营本钱等优势,一起供应专业技能及运维,安全安稳牢靠。

  作为网络域名服务供应商,公司系世界域名处理组织授权的世界域名尖端注册商和各域名注册组织认证的域名注册服务商,并与前述组织坚持着杰出的事务协作联系。

  公司已获得了展开各项相关事务的资质,如增值电信事务运营答应证等。公司将活泼采纳办法做好知识产权请求、处理及保护作业,充沛运用各项已获得的资质展开公司主运营务。

  公司作为最早上市的一批软件服务企业,具有较为深沉的客户根底及技能沉积,跟着本次征集资金到位及控股股东改动,一方面为公司优化、拓宽和进步主运营务供应有力的资金支撑,另一方面将有利于进一步增强公司的本钱实力,促进和推动公司往后扩展主运营务规划,然后有利于进步公司的竞赛实力、运营才干和盈余才干。

  针对公司运营收入下滑、净赢利继续为负的情况,公司已采纳或拟采纳以下办法以消除其对继续运营的晦气影响:

  为进一步推动国内中小企业云运用服务途径的建造,公司立足于云核算及云存储技能,继续推动“35云门户”、“三五手刺链”等产品的晋级完善并不断推出立异性企业作业产品,与工业链中的上下游协作商一起为中小企业打造更快捷、更敞开的一站式的移动信息化云服务途径。一起,公司经过整合、敞开运营商通讯资源和根底设施资源,以云服务办法,环绕用户需求和体会,会聚并整合集团信息化运用,为企业客户供应快捷订货、一起鉴权和一站式运用的信息化服务途径。

  公司将继续活泼展开移动通讯转售事务,多方面探究与移动互联网各工业的交融展开,发挥工业协同展开优势,加大线上线下出售资源整合,进一步开辟商场,进步公司商场竞赛力和盈余才干。一起,公司借由全资子公司道熙科技深度布局游戏职业,活泼拓宽游戏商场,开辟游戏发行事务途径。研制要点逐步向手游、H5游戏等新产品搬运,活泼推出多种体裁及类型的游戏产品,丰厚产品线日,公司自有途径的首要游戏2款,研制测验运营的产品2款,首要有《PPXY》进阶版和《三国挂机FHLT》,其间《PPXY》进阶版已完结游戏开发并上线运营,现在在继续进行玩法体会优化以及展开运营协作上线;《三国挂机FHLT》现已完结游戏中心玩法开发,仍在进一步玩法及数据调优,继续版别迭代盯梢。

  为进步公司营销服务网络功率,公司已逐步裁撤部分分公司及子公司以完结优化整合公司资源的意图。近年来公司刊出了佛山分公司、东莞分公司、无锡分公司、宝安分公司、泉州三五互联信息科技有限公司、姑苏三五互联信息技能有限公司等十九家分子公司,转让三五新能源、北京亿中邮、可乐蛙悉数股权。未来,公司将进一步整合组织架构,调整及优化人员结构。另一方面,子公司天津三五互联移动通讯有限公司也在继续加强营销力度,尽力扩展租借途径,经过进步工业园租借率削减亏本,采纳多种办法盘活财物,进步资源的运用功率。

  完善的公司处理结构有助于促进公司未来运运营务的展开、盈余才干的改进以及危险管控才干的进步。公司正在逐步对处理结构进行优化完善,加强本钱费用管控,促进盈余才干的改进。

  (5)结合公司的资金需求及债款归还情况,开源节流,继续坚持与现有金融组织的协作,方案新增其他协作银行和告贷额度,争夺有用下降融本钱钱,详细包含:1)坚持兴业银行股份有限公司信誉告贷额度,由原有活动告贷置换为三年期长时刻告贷,用于付出传统事务日常运营本钱;2)股东海南巨星强有力的资金支撑,为公司归还金融组织告贷及运营需求供应了确保,到本回复出具日,海南巨星已向发行人供应额度为 4,000万元的无息告贷;3)活泼推动本次向特定方针发行股票,若本次发行能顺畅进行,征集资金到位后发行人净财物会大幅添加,本钱结构将得到有用改进,各项偿债类财政方针也会随之改进。

  2022年度,公司将经过稳固与完善根底企业服务产品,整合现有途径资源,拓宽手机游戏事务、移动通讯转售事务。一起公司将活泼参加5G、物联网、卫星互联网等新式信息根底设施建造,为广阔客户供应个性化语音、流量、卫生通讯、应急通讯等一站式通讯处理方案,在新的职业范畴探寻赢利添加点。此外,公司已拟定了费用与本钱操控方案,将结合绩效考核对全体费用进行操控,并将经过进步人均产能、优化人力结构等办法操控要害费用,经过不断改造产品开发理念、开发新技能、优化产品结构等办法来下降产品本钱,进步赢利水平。

  二、发行人2020年年报存在管帐过错,且调整的归母净赢利占比较高,阐明发行人是否存在《注册办法》第十一条第(二)项规矩的不得向特定方针发行股票的景象

  公司编制2020年度报表时,认为因收买少量股东股权等原因构成的本钱公积归于《企业管帐准则第 33号——兼并财政报表》运用攻略(2014)中“在一次买卖处置对子公司长时刻股权出资而丢失操控权的,应当在丢失操控权时转入当期损益的与原有子公司的股权出资相关的其他一切者权益改动”,因而,公司将前述本钱公积在处置子公司股权并丢失操控权时调整至损益处理,结转公司与对应公司少量股东权益买卖构成的本钱公积-24,974,488.60元,添加兼并报表出资收益-24,974,488.60元。

  公司已组织相关人员从头深化学习我国证监会发布的《监管规矩适用指引——管帐类第1号》等相关规矩,并结合《企业管帐准则》的相关规矩,知道到前述原因构成的本钱公积归于权益性买卖性质,关于此类由权益性买卖构成的本钱公积,将会永久性保留在兼并报表层面的本钱公积中,不需求在处置子公司股权并丢失操控权时转回至损益。依据《企业管帐准则第28号——管帐方针、管帐估量改动或过错更正》《揭露发行证券的公司信息宣布编报规矩第19号——财政信息的更正及相关宣布》等相关规矩,公司对2020年度兼并财政报表进行了追溯调整。

  公司对前述前期过错选用追溯重述法进行更正,对2020年度兼并财政报表进行了追溯调整。追溯调整后,不会导致公司已宣布的2020年度报表呈现盈亏性质的改动,对公司2020年度一切者权益总额无影响,对2020年度现金流量表无影响。前述管帐过错更正及追溯调整事项对公司兼并财政报表相关科意图影响详细如下:

  “最近一年财政报表的编制和宣布在严峻方面不契合企业管帐准则或许相关信息宣布规矩的规矩;最近一年财政管帐陈述被出具否定定见或许无法表明定见的审计陈述;最近一年财政管帐陈述被出具保留定见的审计陈述,且保留定见所触及事项对上市公司的严峻晦气影响没有消除。本次发行触及严峻财物重组的在外。”

  依据《华兴管帐师事务所(特别一般合伙)关于前期管帐过错更正及追溯调整阐明的审阅陈述》【华兴专字[2021]号】,华兴管帐师事务所对公司《厦门三五互联科技股份有限公司关于前期管帐过错及追溯调整阐明》的文件出具了“三五互联编制的专项阐明已依照《企业管帐准则第28号一管帐方针、管帐估量改动和过错更正》、我国证券监督处理委员会《揭露发行证券的公司信息宣布编报规矩第19号一财政信息的更正及相关宣布》等相关规矩编制,照实反映了三五互联前期管帐过错及追溯调整情况。”的定见,公司不存在最近一年财政报表的编制和宣布在严峻方面不契合企业管帐准则或许相关信息宣布规矩的规矩。

  依据华兴管帐师事务所对公司2020年出具的标准无保留定见的《审计陈述》【华兴审字[2021]号】:“财政报表在一切严峻方面依照企业管帐准则的规矩编制,公允反映了三五互联公司2020年12月31日的兼并及母公司财政情况以及2020年度的兼并及母公司运营作用和现金流量。”,公司不存在最近一年财政管帐陈述被出具否定定见或许无法表明定见的审计陈述的景象;不存在最近一年财政管帐陈述被出具保留定见的审计陈述,且保留定见所触及事项对上市公司的严峻晦气影响没有消除的景象。

  三、阐明最近一年一期房子租借收入和其他收入是否归于与主运营务无关或不具有商业本质的收入及判别依据,结合《深圳证券买卖所创业板上市公司事务处理攻略第13号》等规矩剖析阐明是否存在因成绩下滑或运营收入扣除事项导致财政方针未达标的退市危险

  (一)阐明最近一年一期房子租借收入和其他收入是否归于与主运营务无关或不具有商业本质的收入及判别依据

  公司作为经过SaaS办法为中小企业信息化建造供应软件运用及服务的首要供应商之一,公司继续推动互联网运用服务业向移动互联范畴的纵深展开;公司信息化产品服务不断立异,在云核算办法的根底上要点研制推出企业邮箱、作业主动化体系(OA)、即时通讯处理(邮洽)等云作业服务及互联网根底运用的网络域名、电子商务网站建造产品。其他收入中的偶发性收入及租借配套服务收入与公司正常运运营务无直接联系,或许虽与正常运运营务相关,但因为其性质特别、具有偶发性和暂时性,归于需求扣除的收入。

  公司全资子公司天津通讯所运营的工业园于2017年7月竣工检验结转固定财物,于2018年年头具有招商条件并开端逐步对外招商。该工业园总建筑面积为11.47万平方米,可对外租借面积为9.63万平方米,其房子建筑物的对外租借事务为公司的主运营务,并具有继续性特征,归于企业日常运营活动获得的收入,系主运营务收入,不归于需求扣除的收入。而母公司运用暂时搁置的作业场所对外租借获得的收入,与公司的主运营务无直接相关,归于需求扣除的收入。

  依据《关于退市新规下运营收入扣除事项的告诉》的规矩,公司2020年扣除与主运营务无关的事务收入和不具有商业本质的收入后的运营收入超越 1亿元,未触及《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩(2020年12月修订)》第10.3.1条榜首项“最近一个管帐年度经审计的净赢利为负值且运营收入低于1亿元,或追溯重述后最近一个管帐年度净赢利为负值且运营收入低于1亿元”规矩的景象。

  依据《深圳证券买卖所创业板上市公司事务处理攻略第13号——运营收入扣除相关事项》的规矩,2021年1-9月,公司扣除非经常性损益后归归于上市公司母公司股东的净赢利为-1,133.81万元,运营收入为14,184.46万元,主运营务收入为13,853.02万元,公司2021年1-9月扣除与主运营务无关的事务收入和不具有商业本质的收入后的运营收入超越1亿元,公司估量2021年全年扣除与主运营务无关的事务收入和不具有商业本质的收入后的运营收入承认性超越 1亿元。依据《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩(2020 年 12 月修订)》的相关规矩,公司不存在因成绩下滑或运营收入扣除事项导致财政方针未达标的退市危险。

  发行人现已在《厦门三五互联科技股份有限公司2021年向特定方针发行股票征集阐明书(修订稿)》的“严峻事项提示”之“(二)公司运运营绩不善及继续运营危险”及“第七节 本次股票发行相关的危险阐明”之“二、公司运运营绩不善及继续运营危险”进行了弥补宣布,详细如下:

  “公司2018年度、2019年度及2020年度经审计归归于上市公司股东的净赢利为负值。尽管公司活泼采纳加大商场开辟、产品晋级等举动,本次向特定方针发行股票征集资金估量也将有利于改进公司运营情况,可是若公司商场开辟等举动不及预期,依然存在运营不善导致赢利继续为负的危险,给公司继续运营带来必定危险。”

  发行人现已在《厦门三五互联科技股份有限公司2021年向特定方针发行股票征集阐明书(修订稿)》的“严峻事项提示”之“(四)内部操控危险”及“第七节 本次股票发行相关的危险阐明”之“四、内部操控危险”进行了弥补宣布,详细如下:

  “公司陈述期内存在内部操控施行误差及屡次收到监管办法的景象,公司已及时整改到位,并不断树立健全内部操操控度,完善内部操控体系。但若未来公司有关内部操操控度不能有用地遵循和施行,或许导致内部操控及公司处理有用性缺少的危险,或许对公司的运营处理构成晦气影响。”

  发行人现已在《厦门三五互联科技股份有限公司2021年向特定方针发行股票征集阐明书(修订稿)》的“严峻事项提示”之“(一)被施行退市危险警示的危险”及“第七节 本次股票发行相关的危险阐明”之“一、被施行退市危险警示的危险”进行了弥补宣布,详细如下:

  “公司2018年度、2019年度、2020年度经审计归归于上市公司股东的净赢利接连为负值,若公司2021年度经审计归归于上市公司股东的净赢利仍为负值且扣除与主营无关的事务收入和不具有商业本质的收入后的运营收入低于 1亿元,依据《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩》(2020年12月修订)第十章的规矩,公司股票或许被深圳证券买卖所施行退市危险警示,提请出资者注重相关危险。”

  1、了解公司商场环境、职业方针及职业竞赛情况、同职业可比公司成绩情况、公司产品商场份额情况、公司首要客户及改动情况,事务展开情况及未施行客户合同情况,各事务板块本钱费用构成及改动情况;

  2、获取各事务产品运营收入本钱明细表,复核加计是否正确,并与总账数和明细账算计数核对是否相符;施行剖析性复核程序,剖析判别运营收入改动的原因和合理性;

  3、对公司财政报表施行剖析性复核程序,结合各事务板块财政报表剖析公司运营亏本的首要原因及影响情况;

  4、结合公司为改进运营情况已采纳及拟采纳的办法,查看包含处理层及处理层的抉择文件、运营组织刊出和人员调整的相关文件、股权转让协议、股东告贷协议等相应的支撑性文件,了解公司拟采纳的办法并点评其可行性及对改进公司继续运营方面的影响程度;

  5、查阅了上市公司2020年《厦门三五互联科技股份有限公司关于前期管帐过错更正及追溯调整的布告》、《审计陈述》(华兴审字[2021]号)、《华兴管帐师事务所(特别一般合伙)关于前期管帐过错更正及追溯调整阐明的审阅陈述》(华兴专字[2021]号);

  10、了解出售事务流程并查看出售合同,剖析产品操控权搬运时点,判别公司的收入承认方针是否契合企业管帐准则的规矩;

  11、施行剖析性程序,将各管帐期间运营收入、本钱以及毛利情况进行比照,剖析其是否存在反常动摇;

  12、查询《深圳证券买卖所创业板上市公司事务处理攻略第 13 号——运营收入扣除相关事项》及《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩(2020年12月修订)》等规矩,核对发行人运营收入扣除项情况。

  1、发行人宣布的各项事务的职业竞赛情况、同职业可比公司成绩情况、公司产品商场份额、首要客户及安稳性、在手订单情况、本钱费用操控情况与实践情况相符;发行人多项事务运营收入大幅下滑、净赢利继续为负的原因、职业竞赛力及地址的商场环境改动情况,与发行人实践运营情况相符;发行人运营情况的底子改进在很大程度大将取决于这以后续改进办法,尤其是旨在进步其运营活动盈余才干和现金流量的相关办法能否得以全面施行以及施行作用是否显着;

  3、发行人依照《深圳证券买卖所创业板上市公司事务处理攻略第13号》相关规矩,将母公司运用暂时搁置的作业场所对外租借获得的收入、租借配套服务收入等予以扣除,运营收入扣除是完好的。发行人估量2021年度扣除与主运营务无关的事务收入和不具有商业本质的收入后的运营收入承认性超越1亿元,未触及《深圳证券买卖所创业板股票上市规矩(2020 年 12 月修订)》第 10.3.1条榜首项“最近一个管帐年度经审计的净赢利为负值且运营收入低于1亿元,或追溯重述后最近一个管帐年度净赢利为负值且运营收入低于1亿元”规矩的景象,发行人不存在因成绩下滑或运营收入扣除事项导致财政方针未达标的退市危险。

  到2021年9月30日,发行人钱银资金为4,226.22万元,其间约束钱银资金1,248.87万元,有息负债为31,240.14万元,其间短期告贷为901.20万元,一年内到期的非活动负债为7,224.94万元,发行人现在可动用的钱银资金缺少以掩盖未来一年需求偿付的告贷本息。

  请发行人结合现有钱银资金及现金流情况、应收账款及回收情况、日常运营资金需求及其他本钱性开销方案等,阐明钱银资金是否能匹配公司运营需求,偿债的详细组织及相应的资金来历,是否存在无法归还到期债款的或许,是否存在活动性危险,以及缓解活动性危险的办法及有用性。

  一、发行人结合现有钱银资金及现金流情况、应收账款及回收情况、日常运营资金需求及其他本钱性开销方案等,阐明钱银资金是否能匹配公司运营需求,偿债的详细组织及相应的资金来历,是否存在无法归还到期债款的或许,是否存在活动性危险,以及缓解活动性危险的办法及有用性

  到2021年9月30日,发行人钱银资金余额为4,226.22万元,其间用于质押的定时存款1,072.93万元、处于承认情况的境外资金135.53万元、冻住情况的资金40.41万元以及钱银资金中定时存款应收利息0.46万元,可动用的钱银资金为2,976.89万元,能够满意必定的公司运营开销、归还告贷所需资金。

  2018年度、2019 年度和 2020年度,发行人运营活动现金流量净额别离为3,833.20万元、5,237.79 万元和 1,940.90万元。依据2021年1-11月现金流情况,发行人估量2021年全年可完结杰出的运营活动现金净流入,能够满意必定的运营及偿债需求。

  到2021年9月30日,公司应收账款账面价值为871.76万元,占当期运营收入份额为6.15%。公司加强应收账款处理,定时对选用信誉办法买卖的客户进行信誉点评,依据信誉点评效果,本公司挑选与信誉杰出的客户进行买卖,并对其应收金钱余额进行监控,陈述期内应收账款周转率别离为7.22次、10.81次、11.26次、11.67次,应收账款周转率逐年进步,应收账款回款杰出,回收的应收账款能够满意必定的运营及偿债需求。

  公司日常运营活动的资金需求首要包含购买产品、接受劳务需求付出的现金以及付出给员工以及为员工付出的现金,详细情况如下:

  陈述期内,公司日常运营活动的资金需求能够经过运营活动发生的现金流入予以掩盖,日常运营活动现金流周转杰出。

  1 山东省世界信任有限公司 3,500.00 还款组织:本笔告贷现已到期归还;资金来历:股东海南巨星供应的告贷资金

  2 中航信任股份有限公司 25,000.00 还款组织:公司已于 2021年12月以自有资金按期归还850万元告贷,估量2022年归还3,550万元、2023年归还3,600万元、2024年-2027年归还17,000万元;资金来历:本次发行征集资金或自有、自筹的钱银资金

  3 兴业银行股份有限公司厦门分行 900.00 还款组织及资金来历:本笔告贷已于2021年11月以自有资金按期归还

  4 855.00 还款组织:自2022年1月2日起至2023年7月2日每半年还款45万元,2024年7月1日还款675万元;资金来历:本次发行征集资金或自有、自筹的钱银资金

  5 945.00 还款组织:自2022年3月3日起至2024年3月3日每半年还款48万元,2024年9月2日还款705万元;资金来历:本次发行征集资金或自有、自筹的钱银资金

  到2021年9月30日,发行人钱银资金为4,226.22万元,其间约束钱银资金1,248.87万元;有息负债为31,240.14万元,其间短期告贷为901.20万元,一年内到期的非活动负债为7,224.94万元,长时刻告贷为23,114.00万元。到2021年9月30日,发行人活动比率、速动比率别离为0.56、0.56,短期偿债才干不强。2018年末、2019年末、2020年末以及2021年9月末,发行人兼并报表口径的财物负债率别离为45.86%、61.31%、65.65%、62.67%,公司的财物负债率呈上升趋势,公司存在归还到期债款的压力,短期具有必定的活动性危险。

  公司缓解活动性危险的办法及有用性:1、经过活泼开辟商场,加大研制投入力度,不断晋级产品,满意不同集体客户需求,进步商场占有率,进步本身成绩水平,不断改进运营情况,增强公司运营活动现金流才干来满意资金的需求;2、活泼与金融组织对接,加强协作的深度和广度,进步归纳授信额度,下降债款到期不能归还的活动性危险;3、股东海南巨星强有力的资金支撑,为公司归还金融组织告贷及运营需求供应了确保,到本问询函回复之日,海南巨星已向发行人供应额度为 4,000万元的无息告贷;4、活泼推动本次向特定方针发行股票,若本次发行能顺畅进行,征集资金到位后发行人净财物会大幅添加,本钱结构将得到有用改进,各项偿债类财政方针也会随之改进。以发行人2021年9月30日兼并报表财政数据为基准,假定依照本次发行征集资金上限339,002,685.63元进行模拟核算,发行人财物负债率将由本次发行前的62.67%下降为 40.53%,假定本次征集资金悉数用于归还有息债款,发行人财物负债率将进一步下降至11.80%。经过本次向特定方针发行股票征集资金,发行人钱银资金将进一步得到弥补,活动性将会得到有用改进,将进一步促进和推动发行人往后扩展主运营务运营规划,有用进步发行人营运才干及盈余才干。

  发行人现已在《厦门三五互联科技股份有限公司2021年向特定方针发行股票征集阐明书(修订稿)》的“严峻事项提示”之“(五)到期债款不能归还的危险”及“第七节 本次股票发行相关的危险阐明”之“五、到期债款不能归还的危险”进行了弥补宣布,详细如下:

  “到2021年9月30日,公司钱银资金为4,226.22万元,其间约束钱银资金1,248.87万元;有息负债为31,240.14万元,其间短期告贷为901.20万元,一年内到期的非活动负债为7,224.94万元,现在可动用的钱银资金缺少以掩盖未来一年需求偿付的告贷本息,公司活动比率与速动比率亦较低。假如微观经济环境或公司本身运营情况等发生严峻晦气改动,构成公司营运资金紧张或无法按期偿付债款的情况,且公司无法以较低的本钱筹集营运资金,公司或许面对必定的偿债危险。”

  4、获取并查阅公司银行对账单、财政陈述、管帐账簿等材料,问询公司财政人员,了解钱银资金运用及受限情况等;

  6、获取并查阅财政陈述、管帐账簿、运营性应回收款凭据、运营性敷衍凭据、融资情况等,剖析公司现金流情况、应收账款回款情况以及偿债才干危险等。

  1、结合发行人现有钱银资金及现金流情况、应收账款及回收情况、日常运营资金需求及其他本钱性开销方案等,发行人现有钱银资金能够必定程度上满意公司运营需求;

  2、发行人现在存在归还到期债款的压力,短期具有必定的活动性危险。发行人将经过活泼拓宽商场,加大研制,进步运运营绩,进步现金流造血才干;尽力对接金融组织,争夺进步授信规划;稳步推动本次向特定方针发行股票,归还有息负债、补流,满意运营及偿债需求。到本回复出具之日,发行人到期告贷均已准时清偿,不存在逾期归还或未还款的情况,相关危险已充沛提示。

  3.到2021年9月30日,发行人具有冲击三国游戏软件等147个游戏软件著作权。发行人于2015年收买深圳市道熙科技有限公司(以下简称“道熙科技”)100%股权,构成6.53亿元商誉,为发行人游戏事务首要运营主体。道熙科技自2015至2017年完结成绩许诺后收入继续下滑,发行人认为系页游产品进入生命周期后期,而新品未能创收所构成的,2018至2020年发行人对道熙科技商誉计提减值金额别离为3.63亿元、2.23亿元和4,980.73万元,到2021年9月30日,道熙科技商誉余额为1,700.45万元。到2021年9月30日,发行人游戏事务毛利率为88.06%,较2020年添加3.56个百分点,现在在运营的两款游戏《战役霸业》和《城防三国》均采纳自主运营和联合运营办法,两种运营办法APRU(均匀每用户收入)差异较大,一起2018至2020年两款游戏推行费用为零但ARPU均坚持在2,000元以上。

  请发行人弥补阐明:(1)结合陈述期内两款游戏季度充值流水、ARPU改动情况、首要本钱及折旧摊销改动情况等、游戏生命周期和更新迭代组织情况,并结合同职业可比公司游戏事务ARPU及毛利率情况等,阐明最近一期毛利率上升的原因及合理性;(2)结合自主运营和联合运营收入、充值用户数量及ARPU的比照情况、反常频频充值用户核对情况、游戏事务体系的安稳性和充值数据是否牢靠性等,弥补阐明无推行情况下ARPU坚持安稳的合理性、该游戏运营方针是否契合游戏生命周期、是否存在刷单的景象、游戏事务收入是否线)结合最新一期收入下滑趋势、实践参数与2020年商誉减值测验相关参数差异比照情况,等阐明是否存在商誉减值危险;(4)陈述期内公司及其子公司是否获得游戏事务相关资质,陈述期内运转的各款游戏是否均施行必要的批阅或存案程序,各款游戏的上线时刻及完结批阅或存案的时刻是否一起,是否采纳有用办法防备未成年人沉浸,是否存在违法违规景象,是否契合国家工业方针及职业主管部分有关规矩;(5)现已获得软件著作权或在研的游戏的开发进度或上线组织,未来是否存在资金投入方案,本次征集资金是否存在投入相关游戏开发的组织。

  请保荐人和管帐师核对并宣布清晰定见,并对游戏事务体系的牢靠性、是否经IT审计、不同运营办法下ARPU的差异及合理性、游戏事务频频反常充值的合理性、游戏事务收入的实在性等的核对手法、核对依据、核对份额及核对定论宣布清晰定见。请发行人律师对(4)进行核对并宣布清晰定见。

  一、结合陈述期内两款游戏季度充值流水、ARPU改动情况、首要本钱及折旧摊销改动情况等、游戏生命周期和更新迭代组织情况,并结合同职业可比公司游戏事务ARPU及毛利率情况等,阐明最近一期毛利率上升的原因及合理性

  期末累计用户总数量(户) 活泼用户数(户) 付费用户数(户) ARPU(元) 充值流水(元)

  期末累计用户总数量(户) 活泼用户数(户) 付费用户数(户) ARPU(元) 充值流水(元)

  期末累计用户总数量(户) 活泼用户数(户) 付费用户数(户) ARPU(元) 充值流水(元)

  期末累计用户总数量(户) 活泼用户数(户) 付费用户数(户) ARPU(元) 充值流水(元)

  期末累计用户总数量(户) 活泼用户数(户) 付费用户数(户) ARPU(元) 充值流水(元)

  期末累计用户总数量(户) 活泼用户数(户) 付费用户数(户) ARPU(元) 充值流水(元)

  公司现在游戏事务收入首要来历于两款页游产品《城防三国》和《战役霸业》。2018年、2019年、2020年和2021年1-9月这两款游戏产品收入占游戏事务收入份额别离为86.61%、92.23%、96.16%和96.47%,公司游戏事务收入构成首要以两款页游产品为主。

  《战役霸业》和《城防三国》均为战略类页游,这类游戏的特征是运营周期长,长时刻留存安稳,沉积下来的中心用户继续付费才干强。现在《战役霸业》和《城防三国》都处于产品生命周期的后期,新增用户少,低等级的付费用户也在丢失,但沉积下来的中心玩家比重进步。道熙科技在继续不断研制添加新的玩法和活动,研制团队定时迭代版别,加强客服作业的服务质量,及时反响优质玩家的需求,推迟中心用户的丢失,使流水下滑趋势放缓,完结产品的超期运营。

  游戏的ARPU值在游戏的生命周期中一般会呈现以下特征:游戏初期ARPU值较低,其首要因用户对游戏的测验心思、初期运营活动的特征、以及高端用户没有呈现等。跟着推行以及活泼用户的增多,用户逐步对游戏认可,高端用户逐步呈现,因而ARPU值也逐步进步。游戏后期,尽管付费人数削减,但中心玩家相对固定,因为其在线时刻长、等级高,需求的相应道具、配备等价格高,大额付费志愿较高,中心玩家的丢失放缓,使ARPU值坚持安稳。《战役霸业》和《城防三国》两款游戏处于产品生命周期的后期,跟着付费玩家的正常丢失,付费总人数下降,但中心玩家安稳,导致APRU坚持安稳,该现象契合游戏职业产品生命周期的一般规矩。

  公司前述两款页游产品已进入生命周期后期,且鉴于近年商场格式改动大,道熙科技现在游戏事务的全体运营战略为稳中求展开,保护老产品继续创收的一起操控产品的开销。本钱操控方面,前述产品在生命周期后期阶段首要以运营的人工开销、云服务费开销为主。保护产品继续收入方面,因为注重运营处理,老产品收入下降相对缓慢,略超预期,然后坚持了较为平稳的毛利率水平。2018年、2019年、2020年、2021年1-9月游戏产品全体的毛利率别离为85.54%、85.06%、84.50%和88.06%。与同职业可比公司的游戏事务毛利率比照,道熙科技游戏事务的毛利率处于同职业公司毛利率区间规划内,较为合理。

  2021年1-9月游戏事务毛利率为88.06%,较2020年添加3.56个百分点,首要原因是:受2021年1-9月的游戏收入较上年同期下降16.95%的影响,公司从资金和商场危险考虑削减了游戏运营本钱的投入,首要是削减推行运营本钱210万元、云服务费87万元,一起2020年摊销版权金43万元(在2020年已摊销结束)而2021年已无该事项。前述游戏事务运营投入算计削减340万元,故2021年1-9月游戏事务毛利率较2020年度略有进步。

  二、结合自主运营和联合运营收入、充值用户数量及ARPU的比照情况、反常频频充值用户核对情况、游戏事务体系的安稳性和充值数据是否牢靠性等,弥补阐明无推行情况下ARPU坚持安稳的合理性、该游戏运营方针是否契合游戏生命周期、是否存在刷单的景象、游戏事务收入是否实在精确

  (一)自主运营和联合运营收入、充值用户数量及ARPU的比照情况、反常频频充值用户核对情况、游戏事务体系的安稳性和充值数据是否牢靠性

  陈述期各期末,道熙科技所运营的游戏在腾讯游戏大厅途径的用户数别离为30,841人、23,925人、19,977人和12,925人,陈述期各期对应的运营途径流水别离为65,273,190.84元、53,506,983元、35,769,985元和21,000,072.38元,ARPU值别离为2,116.44元、2,236.45元、1,790.56元和1,624.76元。各项数据均呈现逐年下降趋势,首要是因为陈述期内因游戏推行资源位削减,新增用户数下降起伏较大,一起低等级的玩家也在逐步削减,因而活泼用户数全体呈下降的趋势,活泼用户的下降导致收入及ARPU值也逐年下降。

  2018年至2021年9月30日自主运营的用户数别离为918人、772人、788人和656人,对应运营途径流水别离为38,606,019元、37,295,092元、36,380,109元和23,794,133元,ARPU值别离为42,054.49元、48,309.70元、46,167.65元和36,271.54元。自主运营数据相对较为安稳首要是公司经过进步对高净值用户的服务,添加中心用户的粘性,将中心用户引入自有途径展开,高净值客户在线时刻长、等级高,需求的相应道具、配备等价格高,付费才干也比较强,大额付费志愿较高,所以收入与ARPU相对安稳。

  公司游戏事务频频充值的情况呈现于自营途径的扣头活动。关于自营途径服务的付费才干较强的用户,自营途径经过活动的办法让付费才干较强的用户选用叠加充值的办法来获得扣头优惠。经过活动参加扣头优惠在充值体现一般是万的倍数。因而从充值体系数据来看,体现的是用户在一个时刻段内频频充值。相同的一个玩家,充值10万钻,不会是惯例的一次性充值。而是在活动期间内充值一般显现的是10次相同的a元,其他倍数类推。这类频频充值的用户行为归于充值的正常体现,不存在反常频频充值情况。

  发行人软硬件体系上选用了老练的云服务器供货商+老练的开源体系+防火墙+CDN,供货商均是国内头部厂商。事务体系运用干流引擎开发,开发言语老练安稳,牢靠性强。日志和数据库定时备份,而且有异地备份可供康复。开发流程标准,测验流程完备,具有反进犯才干。运营途径的多家协作商包含国内干流途径,合规性强,流程严厉。

  充值数据的来历包含游戏本身的日志体系,运营商供应的对账数据, 上一篇:专访“游戏发行人”方案:这套内容发行形式复投率已高达70% 下一篇:任天堂计划在2022年一整年都会定时出售独占游戏